非金融企业债务融资工具实用手册pdf(非金融企业债务融资工具主要包括)
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法律分析:债务融资工具全称为银行间债券市场非金融企业债务融资工具,它是指具有法人资格的非金融机构在银行间债券市场发行的,约定一定期限内还本付息的有价证券。
目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业 票据和超级短期融资券等。
融资工具可以按不同标准进行分类:1、按融资工具的流动性(可接受性)可划分为具有完全流动性的融资工具和具有有限流动性的金融工具。
前者指的是钞票和活期存款,它们在公众之中已取得普遍接受的资格。
后者是指在一定的条件下,可以流通 被人接受的融资工具,如商业票据,存款凭证、股票、债券等。
2、按发行者的性质可划分为直接证券与间接证券。
直接证券是指由工商企业、 或个人所发行或签署的股票、债券、国库券、公债、抵押契约、借款合同等凭证,间接证券是由金融中介机构所发行的钞票,存款、大额可 存单、人寿保险单等。
3、按偿还期限的长短可划分为短期融资工具与长期融资工具。
短期融资工具指期限在一年以下的信用凭证。
如商业票据、银行票据、短期国库券、支票、信用卡等,长期融资工具指期限在一年以上的信用凭证,如公债、股票、抵押契据等。
法律依据:《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第四条 企业发行债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)注册。
第五条 债务融资工具在中央国债登记结算有限责任公司(以下简称中央结算公司)登记、托管、结算。
第八条 企业发行债务融资工具应由金融机构承销。
企业可自主选择主承销商。
需要组织承销团的,由主承销商组织承销团。
第十一条 债务融资工具发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定,任何商业机构不得以欺诈、操纵市场等行为获取不正当利益。
债务融资工具主要有:短期融资券、中期融资券、中小企业托收票据等。
【小编补充】债务融资主要包括以下特点:(1)短期性:即债务性融资筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还,而且这个期限均是比较短的。
(2)具有可逆性:即企业采用债务性融资方式获取资金,负有到期还本付息的义务,这种权利与义务是相互的,拿到相对的资金,届满就要偿还相应的金额,并且要支付利息。
(3)负担性:即企业采用债务性融资方式获取资金,不仅仅需要支付本金,还需支付债务利息,从而形成企业的固定负担。
(4)流通性:即债券可以在流通市场上自由 ,这样企业就可以从中获得利益。
债务融资和股权融资的不同:1.权利不同。
债券是债券凭证,债券持有人与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系,债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金,无权参与公司的经营决策。
股票是所有权凭证,股票所有者是发行公司的股东,股东一般用有表决权,可以通过参加股东大会选举董事,参与公司重大事项的审议与表决,行驶对公司经营决策权和监督权。
2.发行目的及主体不同。
发行债券是公司追加资金的需要,它属于公司的负债,不是资本金。
发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要,筹措的资金列入公司资本。
而且发行债券的经济主体很多,中央 、地方 、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券,但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。
3.期限不同。
债券一般有规定的偿还期,期满时债务人必须按时归还本金,因此,债券是一种有期证券。
股票通常是无须偿还的,一旦投资入股,股东变不能从股份公司抽回本金,因此股票是一种无期证券,或称“永久证券”。
但是,股票持有者可以通过市场 收回投资资金。
4.收益不同。
债券通常有规定的票面利率,可获得固定的利息。
股票的股息红利不固定,一般视公司经营情况而定。
5.风险不同。
股票风险较大,债券风险相对较小。
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