2018年是我国改革开放40周年。随着当前个人及家庭财富的迅速增长，很多人的财富观念渐渐从如何增加财富转变为如何实现财富保值。而家族信托由于其独有的优势，成为很多高净值人士传承财富的选择。那么到底什么是家族信托呢？家族信托到底有什么优势，在设立家族信托时又应当注意什么问题呢？

1. 什么是家族信托？

家族信托是信托的一种，根据我国《信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

根据2018年8月17日信托部发布的《信托监管工作通知》，家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。

2. 家族信托有什么作用和优势？

现实中，投资失败、婚姻变故、经营不善等等都可能导致个人财富减损，对于企业经营者来说，还要考虑因为遗产分割而导致丧失对公司的控制权，甚至影响到企业的存续。而家族信托具有的特点和优势，能够较好解决这些问题。

一、资产隔离功能

我国《信托法》第十六条规定：信托财产与属于受托人所有的财产相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。

第十七条规定：除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：

（1）设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的；

（2）受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求消偿该债务的；

（3）信托财产本身应担负的税款；

（4）法律规定的其他情形。

因此，即使是因为投资失败，企业因经营不善而倒闭等情况出现，家族信托部分的基金因为相对具有独立性，与普通资产隔离开来，保证安全。

二、婚前财产保护

离婚往往伴随着财产的分割，按照婚姻法的规定，离婚时应当对夫妻共同财产进行分割，现实中，支付“天价离婚费用”的案例比比皆是。

2019年1月，亚马逊首席执行官杰夫-贝佐斯宣布他决定和妻子麦肯齐离婚。如果按照贝佐斯一家居住的华盛顿州法律，麦肯齐最高可以分得685.5亿美元身家，折合人民币接近5000亿元。这次离婚可能使得贝佐斯从世界首富位置上让位。

传媒大亨默多克与上任妻子安娜离婚时，也曾经支付了多达17亿美元的分手费。

国内案例也不少，2016年，上市公司昆仑万维周亚辉与李琼夫妻对上市公司的持股基本对半分，划转股权的价值超过70亿元人民币。

而家族信托可以把婚前财产进行单独隔离保护，即使以后离婚，此部分独立财产也不会作为夫妻共同财产分割。

三、遗产分配

如果财产所有人并未留下遗嘱，例如意外身亡的情况，在这种情况下，按照法定继承处理。但是高净值人群往往投资范围很广，资产数量加大且较为分散，在这种情况下，查清其资产情况非常困难。在查清其资产后，需要对资产进行分割，例如不动产、股权、金融资产等要进行分割也需要投入大量成本，办理各种手续证明，困难重重。

而如果按照遗嘱继承，可能各遗产继承人对分配数额不满意，或者对同时存在的几份遗嘱之间的效力产生争议，一家人甚至可能对簿公堂。

如果将财产放入家族信托，则该部分财产具有独立性，不会作为遗产分割。财产权利人可以在信托合同中，自由约定财产分配对象、分配次序、分配数额以及收益发放频率等情况。由于信托的保密性，可以避免家庭矛盾，还可以做出特殊安排，例如向分婚生子女分配收益。

此外，财产人也要考虑到，如果按照遗产继承的方式分配财产，继承人可能有挥霍财产，无法保障生活的风险。

梅艳芳香港演艺界举足轻重的人物。多年的演艺经历让梅艳芳存下了不少积蓄。至2003年底病逝前，梅艳芳名下有香港、伦敦、新加坡等多处房产以及现金，资产总值1亿元。2003年，梅艳芳将部分房产、现金等资产(信托财产)委托汇丰国际信托有限公司(受托人)管理，每月支付给母亲覃美金(受益人)约7万元作为生活费直至母亲去世。

梅艳芳的哥哥梅启明和母亲覃美金多次起诉分配财产，但都败诉。梅艳芳之所以设立信托，因为梅艳芳母亲嗜好赌博而且挥霍无度，梅艳芳担心如果把这笔钱一次性给她，可能很快就会损失殆尽，她以后的生活反而没有着落。而通过设立信托基金，梅艳芳将自己的遗产委托给专业的信托机构打理，信托公司每月按照嘱托支付7万元生活费给其母亲，一直持续到她去世，这样她就可以安享晚年了。

四、为后代提供生活保障

之前英国哈里王子大婚的新闻刷爆各类头条新闻，其中有一条信息，引起了普遍关注，即面对真爱，哈里王子对财富不设防，拒签婚前财产协议。不少人表示又相信爱情了。但其实，哈里王子财产并非不设防，哈里王子的主要财产之一，便是其母亲戴安娜王妃所设的遗产信托的受益权。鉴于信托财产的独立性，即所有权归信托基金所有的独立的隔离制度，哈里王子的财产更多地体现为该遗产信托的分配利益，也是专属于哈里本人所有的。不会轻易因为受益人结婚，而转化成夫妻共同财产。

戴安娜王妃生前以个人财产为两个儿子设立了信托基金，在2012年威廉王子满30岁时便继承了约1,000万英镑的遗产(约合人民币1.01亿元)，扣除高达400万英镑的遗产税(约合人民币4,047万元)后，实际继承的遗产为他和凯特王妃买下属于自己的第一栋住宅提供了基础。

委托人可以通过设立家族信托基金，为后代提供基本生活保障，还可以在医疗、教育、创业等方面为后代提供支持，设置激励机制，推动家族长期发展。

五、遗产税规划

按照各国经验来看，一旦开征遗产税，遗产税税率一般都在50%左右，最高能达到70%。继承人需要制度巨额遗产税，才可以继承遗产，这可能导致继承人无法继承财产。

从长期来看，我国一定会征收遗产税。《信托法》规定，如果受益人是委托人以外的其他人士，则信托财产将不作为委托人的遗产，因此家族信托形式可以有效实现遗产税避税。

六、家族企业传承

对于家族企业经营者来说，还要考虑到未来在自己去世后，数个子女分散继承了公司股权，如果经营理念发生冲突，可能会影响公司存续和经营。在几代人之后，由于股权的分散，家族甚至可能丧失对企业的控制权。

在这种情况下，可以设立家族信托，将企业股权全部装入家族信托，装入家族信托的股权将会被击中锁定在家族信托内，不会因为继承而发生分割。

家族信托设有管理决策委员会，对企业运营实施决策管理，有经营才能的家族成员可以进入委员会，企业经营产生的现金分红回流到信托账户，可以向受益人分配信托利益。

这样，既可以保证家族企业传承经营，也可以使家族成员享受到企业发展红利。

3. 设立家族信托需要注意什么？

一、家族信托并非完全不适用资管新规

根据37号文要求，家族信托不适用于资管新规要求。但需要满足以下条件：

（1）非专户理财性质信托。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的、具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。

（2）必须是非自益信托，家族信托受益人是包含委托人在内的家庭成员，但必须有他益，不能是纯自益信托，这样家族信托才能具备财产转移功能。所以委托人不得为唯一受益人。

（3）满足门槛金额。家族信托财产金额或价值需要不低于1000万元。之所以设立门槛，一方面是减少监管套利的情况，另一方面也是信托公司筛选客户的需要。

二、婚后设立家族信托需要配偶同意

在王宝强离婚案闹得沸沸扬扬时，《假如王宝强做了家族信托……》以及《假如王宝强没做家族信托……》等文章也疯狂刷屏，似乎家族信托就是一剂灵丹妙药。但是，王宝强如果设立了家族信托就一定能避免人财两空吗？

从王宝强的情况来看，他的大部分财产应该都是在婚后取得。

据报道，2005年秋天，王宝强虽然因为《天下无贼》已经名声大振，但当时也与许多北漂一样与人合租一套两居室的旧房子，直到《士兵突击》让他大红大紫。网传他的妻子马蓉是在他大红之后才接受他，两人于2009年结婚。据估计，王宝强从艺以来总收入超过1亿元，大部分应该都是在他和马蓉的婚姻存续期间赚的。

王宝强在婚前并没有设立家族信托的实力。他婚后挣的钱在法律上都视为夫妻共同财产，此时设立信托是需要配偶签字同意的，并且信托利益的分配条款很大程度上也与夫妻双方在婚姻中的权力地位有关。此外，即使当初婚内设立家族信托，恐怕信托条款也是更多偏向马蓉的利益。

因此，可以在婚前把个人财产放入家族信托，另一方面也避免个人财产因为再婚后的财产混同而变成夫妻共同财产。默多克也曾这样“吃一堑长一智”。当年默多克和第二任妻子安娜离婚时，支付了17亿美金的天价分手费。之后默多克通过家族信托等安排，在和邓文迪离婚时支付的分手费就不值一提。

三、家族信托并非万能

不过，家族信托并非万能，并非可以随时随地设立，立竿见影。家族信托需要综合考虑委托人及其家族成员的财产、年龄以及婚姻状况等不同因素，在合适的时机建立合理的信托架构。

总体来看，内地的家族信托尚在起步阶段，目前其委托管理的资产基本仅限于金融资产。

受当前法律法规和实际操作的限制，股权和不动产目前尚未能囊括其中。或者说，即便可以纳入，税收等成本也非常高，还可能存在权属风险。而且按照中国传统的理念，很难把家族企业全权放手委托家族信托管理机构去经营。

最后，虽然信托关系受法律保护，但不意味着委托人可以随心所欲。在法律冲突的情况下，按照特别法效力优先普通法的原则，家族信托相关条款可能不受法律保护。比如，家族信托受托的相关财产是非法所得，并追索财产时，家族信托也不是绝对安全的。